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GEX do ouro por strike
Dados de opções do ouro das opções dos ETFs GLD/IAU (proxy, 15 min de atraso, horário do mercado dos EUA). Os strikes são convertidos para o preço do ouro com a relação diária ouro/GLD (10,93); o open interest está em onças equivalentes (1 contrato de GLD ≈ 9,1 oz). Mercado dos EUA fechado: cadeia do último fechamento (27/10 16:00 ET).
A exposição gama dos dealers de opções do ouro em cada strike: líquida, calls, puts e total, das opções dos ETFs GLD e IAU. XAU 4.067,40. Última atualização: 27 de outubro de 2026, 20:26 UTC.
Agora (20:26 UTC): O GEX líquido das opções do ouro é −$135M por movimento de 1 % (short gamma): pela suposição usual, o hedge dos dealers tende a reforçar os movimentos. Veja ao vivo: GEX no gráfico →
GEX do ouro agora
Atualizado: 27 out 2026, 20:26 UTC · dados descritivos, não recomendação
- O GEX líquido das opções do ouro é −$135M por movimento de 1 % (short gamma): pela suposição usual, o hedge dos dealers tende a reforçar os movimentos.
- GEX de calls +$1,47B, GEX de puts −$1,60B, GEX absoluto total $3,07B.
- Gamma flip em 4.084,90; XAU em 4.067,40, abaixo do flip.
- Maior gama de calls (call wall) em 4.155, maior gama de puts (put wall) em 3.827.
GEX por strike
USD de hedge dos dealers por movimento de 1 %, somados entre as opções de GLD e IAU. Strikes a até cerca de 12 % do preço. Passe o mouse sobre uma barra para ver o GEX de calls, de puts, líquido e absoluto naquele strike. Atualiza a cada minuto.
Perfil de gama
O GEX líquido se o ouro estivesse hoje em outro preço, com as mesmas posições. Onde a linha cruza o zero fica o gamma flip.
GEX líquido, últimas 24 horas
Maiores strikes por GEX absoluto
| Strike | Do preço | GEX de calls | GEX de puts | GEX líquido |
|---|---|---|---|---|
| 4.155 | +2,2 % | +$135M | −$110M | +$25M |
| 4.373 | +7,5 % | +$115M | −$61M | +$54M |
| 3.827 | -5,9 % | +$29M | −$132M | −$103M |
| 4.100 | +0,8 % | +$79M | −$76M | +$3,1M |
| 4.264 | +4,8 % | +$62M | −$89M | −$27M |
| 4.045 | -0,6 % | +$39M | −$93M | −$54M |
| 3.991 | -1,9 % | +$16M | −$85M | −$69M |
| 3.936 | -3,2 % | +$17M | −$83M | −$66M |
| 3.608 | -11,3 % | +$1,8M | −$95M | −$93M |
| 3.663 | -9,9 % | +$1,7M | −$95M | −$93M |
| 3.772 | -7,3 % | +$5,5M | −$87M | −$82M |
| 4.209 | +3,5 % | +$55M | −$26M | +$29M |
Como ler o histograma de GEX
Cada barra é um strike. Em GEX líquido, as barras à direita (verde-água) são strikes onde o hedge dos dealers tende a frear o preço, e as barras à esquerda (rosa) são strikes onde ele tende a empurrar o preço mais longe. A maior barra de calls é a call wall, a maior barra de puts é a put wall. Calls + puts mostra os dois lados de cada strike, e GEX abs total mostra onde está a maior parte do gama.
O gama é maior perto do vencimento e perto do strike, então o 0DTE (vencimentos nas próximas 24 horas) costuma dominar perto do preço nos dias de vencimento. Posteriores mostra o posicionamento mais lento por trás. Veja o guia de GEX (em inglês), o gamma flip e call wall e put wall (em inglês) para os detalhes.
Como é calculado
- Todas as opções dos ETFs GLD e IAU da Cboe (15 min de atraso, nova cadeia a cada 5 minutos no horário do mercado dos EUA): strike, vencimento, open interest e volatilidade implícita. Os strikes são convertidos para o preço do ouro com a relação diária ouro/ETF, e o open interest para onças equivalentes.
- Gama de Black-Scholes por opção, multiplicado pelo open interest em onças equivalentes, pelo preço ao quadrado e por 1 %: USD de hedge por movimento de 1 %.
- Padrão: dealers comprados em calls e vendidos em puts (calls +, puts −), a suposição usual. Não há modelo de fluxo de negócios para o ouro: os dados atrasados dos ETFs não têm o lado de cada negócio, então só a suposição padrão é mostrada.
- O gamma flip é onde o perfil de GEX líquido cruza o zero; call wall e put wall são os strikes com mais gama de calls e de puts.
O posicionamento dos dealers não é público, então estes números são estimativas, não medições, e não são uma previsão nem recomendação.
GEX no book de ofertasNíveis do ouro agoraMax painRelação put/call (em inglês)
FAQ
O que é GEX?
O GEX (gamma exposure, exposição gama) estima quanto os dealers de opções teriam de comprar ou vender do ativo-base para continuar com hedge quando o preço se move 1 %. É o gama das opções em cada strike multiplicado pelo open interest, pelo preço ao quadrado e por 1 %, em USD.
O que significam GEX positivo e GEX negativo?
GEX líquido positivo (long gamma) significa que os dealers fazem hedge contra o movimento: vendem nas altas e compram nas quedas, o que tende a amortecer os movimentos. GEX líquido negativo (short gamma) significa que fazem hedge a favor do movimento, o que tende a reforçá-lo. O gamma flip é o preço em que o GEX líquido muda de sinal.
Qual a diferença entre GEX líquido, de calls, de puts e absoluto?
O GEX de calls é o gama das calls e o GEX de puts é o gama das puts, com as puts contadas como negativas pela suposição padrão. O GEX líquido soma os dois. O GEX absoluto total soma os tamanhos sem o sinal, então mostra onde está a maior parte do gama, seja de que lado for.
Quem está comprado e quem está vendido nas opções?
Ninguém publica isso. O modelo padrão supõe que os dealers estão comprados em calls e vendidos em puts. Para o ouro só existe a suposição padrão: os dados atrasados das opções de ETF não têm o lado de cada negócio. Os dois são estimativas.
Quais opções estão incluídas?
Opções dos ETFs GLD e IAU (Cboe, 15 min de atraso), todos os vencimentos, com os strikes convertidos para o preço do ouro. 0DTE são os vencimentos nas próximas 24 horas; posteriores são todos os vencimentos depois disso.
Com que frequência é atualizado?
A cada minuto. O histograma desta página se atualiza sozinho a cada minuto enquanto a página está aberta; a página em si é reconstruída a cada dois minutos.