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GEX do Ethereum por strike
A exposição gama dos dealers de opções de Ethereum em cada strike: líquida, calls, puts e total, da Deribit, OKX e Bybit. ETH 2,399. Última atualização: 23 de outubro de 2026, 21:06 UTC.
GEX do Ethereum agora
Atualizado: 23 Oct 2026, 21:06 UTC · dados descritivos, não recomendação
- O GEX líquido das opções de Ethereum é +$19M por movimento de 1 % (long gamma): pela suposição usual, o hedge dos dealers tende a amortecer os movimentos.
- GEX de calls +$69M, GEX de puts −$50M, GEX absoluto total $119M.
- Gamma flip em 2,379; ETH em 2,399, acima do flip.
- Maior gama de calls (call wall) em 2,400, maior gama de puts (put wall) em 2,400.
GEX por strike
USD de hedge dos dealers por movimento de 1 %, somados entre Deribit, OKX e Bybit. Strikes a até cerca de 12 % do preço. Passe o mouse sobre uma barra para ver o GEX de calls, de puts, líquido e absoluto naquele strike. Atualiza a cada minuto.
Perfil de gama
O GEX líquido se o ETH estivesse hoje em outro preço, com as mesmas posições. Onde a linha cruza o zero fica o gamma flip.
GEX líquido, últimas 24 horas
Maiores strikes por GEX absoluto
| Strike | Do preço | GEX de calls | GEX de puts | GEX líquido |
|---|---|---|---|---|
| 2,400 | +0.1 % | +$7.6M | −$14M | −$6.0M |
| 2,500 | +4.2 % | +$7.5M | −$2.1M | +$5.3M |
| 2,300 | -4.1 % | +$2.0M | −$5.7M | −$3.7M |
| 2,600 | +8.4 % | +$5.8M | −$837k | +$4.9M |
| 2,450 | +2.1 % | +$4.6M | −$1.1M | +$3.6M |
| 2,420 | +0.9 % | +$3.4M | −$1.4M | +$2.0M |
| 2,410 | +0.5 % | +$3.0M | −$1.8M | +$1.2M |
| 2,200 | -8.3 % | +$2.3M | −$2.4M | −$145k |
| 2,460 | +2.6 % | +$4.3M | −$55k | +$4.2M |
| 2,440 | +1.7 % | +$3.6M | −$264k | +$3.3M |
| 2,350 | -2.0 % | +$509k | −$2.4M | −$1.9M |
| 2,430 | +1.3 % | +$2.3M | −$347k | +$2.0M |
Como ler o histograma de GEX
Cada barra é um strike. Em GEX líquido, as barras à direita (verde-água) são strikes onde o hedge dos dealers tende a frear o preço, e as barras à esquerda (rosa) são strikes onde ele tende a empurrar o preço mais longe. A maior barra de calls é a call wall, a maior barra de puts é a put wall. Calls + puts mostra os dois lados de cada strike, e GEX abs total mostra onde está a maior parte do gama.
O gama é maior perto do vencimento e perto do strike, então o 0DTE (vencimentos nas próximas 24 horas) costuma dominar perto do preço nos dias de vencimento. Posteriores mostra o posicionamento mais lento por trás. Veja o guia de GEX (em inglês), o gamma flip e call wall e put wall (em inglês) para os detalhes.
Como é calculado
- Todas as opções de ETH na Deribit, OKX e Bybit, atualizadas a cada minuto: strike, vencimento, open interest e volatilidade implícita.
- Gama de Black-Scholes por opção, multiplicado pelo open interest em ETH, pelo preço ao quadrado e por 1 %: USD de hedge por movimento de 1 %.
- Padrão: dealers comprados em calls e vendidos em puts (calls +, puts −), a suposição usual. Fluxo de negócios: o lado do dealer em cada negócio da Deribit desde que a opção foi listada, limitado ao open interest; OKX e Bybit mantêm a suposição.
- O gamma flip é onde o perfil de GEX líquido cruza o zero; call wall e put wall são os strikes com mais gama de calls e de puts.
O posicionamento dos dealers não é público, então estes números são estimativas, não medições, e não são uma previsão nem recomendação.
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FAQ
O que é GEX?
O GEX (gamma exposure, exposição gama) estima quanto os dealers de opções teriam de comprar ou vender do ativo-base para continuar com hedge quando o preço se move 1 %. É o gama das opções em cada strike multiplicado pelo open interest, pelo preço ao quadrado e por 1 %, em USD.
O que significam GEX positivo e GEX negativo?
GEX líquido positivo (long gamma) significa que os dealers fazem hedge contra o movimento: vendem nas altas e compram nas quedas, o que tende a amortecer os movimentos. GEX líquido negativo (short gamma) significa que fazem hedge a favor do movimento, o que tende a reforçá-lo. O gamma flip é o preço em que o GEX líquido muda de sinal.
Qual a diferença entre GEX líquido, de calls, de puts e absoluto?
O GEX de calls é o gama das calls e o GEX de puts é o gama das puts, com as puts contadas como negativas pela suposição padrão. O GEX líquido soma os dois. O GEX absoluto total soma os tamanhos sem o sinal, então mostra onde está a maior parte do gama, seja de que lado for.
Quem está comprado e quem está vendido nas opções?
Ninguém publica isso. O modelo padrão supõe que os dealers estão comprados em calls e vendidos em puts. Já o modelo de fluxo de negócios lê o lado do dealer em cada negócio de opções da Deribit (cerca de 88 % do open interest), o que pode inverter o sinal de um strike. Os dois são estimativas.
Quais corretoras estão incluídas?
Opções da Deribit, OKX e Bybit, todos os vencimentos. 0DTE são os vencimentos nas próximas 24 horas; posteriores são todos os vencimentos depois disso.
Com que frequência é atualizado?
A cada minuto. O histograma desta página se atualiza sozinho a cada minuto enquanto a página está aberta; a página em si é reconstruída a cada dois minutos.