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GEX de Bitcoin por strike
La exposición gamma de los dealers de opciones de Bitcoin en cada strike: neta, calls, puts y total, de Deribit, OKX y Bybit. BTC 81,253. Última actualización: 22 de octubre de 2026, 18:46 UTC.
GEX de Bitcoin ahora
Actualizado: 22 Oct 2026, 18:46 UTC · datos descriptivos, no asesoramiento
- El GEX neto de las opciones de Bitcoin es +$73M por movimiento del 1 % (long gamma): con la suposición habitual, la cobertura de los dealers tiende a amortiguar los movimientos.
- GEX de calls +$389M, GEX de puts −$316M, GEX absoluto total $705M.
- Gamma flip en 80,414; BTC en 81,253, por encima del flip.
- Mayor gamma de calls (call wall) en 82,000, mayor gamma de puts (put wall) en 80,000.
GEX por strike
USD de cobertura de los dealers por movimiento del 1 %, sumados entre Deribit, OKX y Bybit. Strikes hasta un 12 % del precio, aproximadamente. Pasa el ratón por una barra para ver el GEX de calls, de puts, neto y absoluto en ese strike. Se actualiza cada minuto.
Perfil de gamma
El GEX neto si BTC cotizara hoy a otro precio, con las mismas posiciones. Donde la línea cruza el cero está el gamma flip.
GEX neto, últimas 24 horas
Mayores strikes por GEX absoluto
| Strike | Desde el precio | GEX de calls | GEX de puts | GEX neto |
|---|---|---|---|---|
| 80,000 | -1.5 % | +$33M | −$45M | −$11M |
| 82,000 | +0.9 % | +$41M | −$32M | +$9.6M |
| 81,000 | -0.3 % | +$19M | −$35M | −$17M |
| 85,000 | +4.6 % | +$32M | −$8.1M | +$24M |
| 90,000 | +10.8 % | +$38M | −$1.6M | +$36M |
| 83,000 | +2.2 % | +$22M | −$15M | +$6.9M |
| 84,000 | +3.4 % | +$23M | −$10M | +$13M |
| 78,000 | -4.0 % | +$7.1M | −$26M | −$18M |
| 88,000 | +8.3 % | +$23M | −$2.9M | +$20M |
| 75,000 | -7.7 % | +$6.5M | −$19M | −$12M |
| 86,000 | +5.8 % | +$17M | −$4.1M | +$12M |
| 81,500 | +0.3 % | +$5.1M | −$13M | −$8.1M |
Cómo leer el histograma de GEX
Cada barra es un strike. En GEX neto, las barras a la derecha (turquesa) son strikes donde la cobertura de los dealers tiende a frenar el precio, y las barras a la izquierda (rosa) son strikes donde tiende a empujarlo más lejos. La mayor barra de calls es la call wall; la mayor barra de puts, la put wall. Calls + puts muestra los dos lados de cada strike, y GEX abs total muestra dónde está la mayor parte del gamma.
El gamma es mayor cerca del vencimiento y cerca del strike, así que el 0DTE (vencimientos en las próximas 24 horas) suele dominar cerca del precio en los días de vencimiento. Posteriores muestra el posicionamiento más lento que hay detrás. Consulta la guía de GEX (en inglés), el gamma flip y call wall y put wall (en inglés) para los detalles.
Cómo se calcula
- Todas las opciones de BTC en Deribit, OKX y Bybit, actualizadas cada minuto: strike, vencimiento, open interest y volatilidad implícita.
- Gamma de Black-Scholes por opción, multiplicado por el open interest en BTC, el precio al cuadrado y el 1 %: USD de cobertura por movimiento del 1 %.
- Estándar: dealers comprados en calls y vendidos en puts (calls +, puts −), la suposición habitual. Flujo de operaciones: el lado del dealer en cada operación de Deribit desde que se listó la opción, limitado al open interest; OKX y Bybit mantienen la suposición.
- El gamma flip es donde el perfil de GEX neto cruza el cero; la call wall y la put wall son los strikes con más gamma de calls y de puts.
El posicionamiento de los dealers no es público, así que son estimaciones, no mediciones, y no una previsión ni asesoramiento.
Abrir la cadena de opciones en vivo GEX en el libro de órdenesNiveles de BTC ahoraMax pain
FAQ
¿Qué es el GEX?
El GEX (gamma exposure, exposición gamma) estima cuánto tendrían que comprar o vender los dealers de opciones del activo subyacente para seguir cubiertos cuando el precio se mueve un 1 %. Es el gamma de las opciones en cada strike multiplicado por el open interest, el precio al cuadrado y el 1 %, en USD.
¿Qué significan un GEX positivo y uno negativo?
Un GEX neto positivo (long gamma) significa que los dealers se cubren en contra del movimiento: venden en las subidas y compran en las caídas, lo que tiende a amortiguar los movimientos. Un GEX neto negativo (short gamma) significa que se cubren a favor del movimiento, lo que tiende a reforzarlo. El gamma flip es el precio donde el GEX neto cambia de signo.
¿Qué diferencia hay entre el GEX neto, de calls, de puts y absoluto?
El GEX de calls es el gamma de las calls y el GEX de puts el gamma de las puts, con las puts contadas en negativo según la suposición estándar. El GEX neto suma los dos. El GEX absoluto total suma sus tamaños sin el signo, así que muestra dónde está la mayor parte del gamma, sea del lado que sea.
¿Quién está comprado y quién vendido en las opciones?
Nadie lo publica. El modelo estándar supone que los dealers están comprados en calls y vendidos en puts. El modelo de flujo de operaciones, en cambio, lee el lado del dealer en cada operación de opciones de Deribit (alrededor del 88 % del open interest), lo que puede cambiar el signo de un strike. Ambos son estimaciones.
¿Qué exchanges se incluyen?
Opciones de Deribit, OKX y Bybit, todos los vencimientos. 0DTE son los vencimientos de las próximas 24 horas; posteriores son todos los vencimientos después de eso.
¿Cada cuánto se actualiza?
Cada minuto. El histograma de esta página se actualiza solo cada minuto mientras la página está abierta; la página en sí se reconstruye cada dos minutos.